{"id":1378,"date":"2014-10-20T20:32:37","date_gmt":"2014-10-20T20:32:37","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=1378"},"modified":"2021-06-25T12:48:23","modified_gmt":"2021-06-25T10:48:23","slug":"cboe-volatility-index","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/cboe-volatility-index\/","title":{"rendered":"CBOE Volatility Index"},"content":{"rendered":"<p><strong>Chicago Board Options Exchange Volatility Index<\/strong><br \/>\nAuch <strong>VIX<\/strong> oder <strong>Angstbarometer<\/strong><\/p>\n<p>Der CBOE Volatility Index ist ein Volatilit\u00e4tsindex und misst die erwartete Schwankungsintensit\u00e4t des S&amp;P 500-Aktienindex f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage. Er zeigt die implizite Volatilit\u00e4t an, also die erwartete Preisschwankungsbreite des S&amp;P 500 f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage. Damit gibt er die kurzfristige vom Markt erwartete Schwankungsintensit\u00e4t an und nicht die historische Volatilit\u00e4t. Berechnet wird der VIX indem die Preise f\u00fcr kurzfristige Optionen (sowohl Call als auch Put Optionen) auf alle Aktien, welche im S&amp;P 500 vertreten sind, herangezogen werden. Der Index spiegelt somit die durchschnittlich gewichteten Preise f\u00fcr Optionen auf den S&amp;P 500 wider. Entscheidend dabei zu wissen ist, dass der Preis einer Option mit zunehmender Volatilit\u00e4t steigt, unabh\u00e4ngig davon, ob es sich um eine Call oder Put Option handelt.<\/p>\n<h5>Interpretation des VIX<\/h5>\n<p>Der Index ist nun so strukturiert, dass wenn Investoren eine Schwankungsbreite beim S&amp;P 500 von durchschnittlich 1 Prozent pro Tag f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage erwarten, der VIX bei einem Indexstand von ungef\u00e4hr 20 liegt. Erwarten Investoren eine Schwankungsbreite von durchschnittlich 2 Prozent pro Tag f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage, so liegt der Index selber bei ungef\u00e4hr 40.<\/p>\n<h5>Der VIX als eigenst\u00e4ndiges Handelsobjekt<\/h5>\n<p>Werden vom Spekulanten Futures oder Optionen auf den VIX ge- oder verkauft &#8211; was jederzeit m\u00f6glich ist, um so auf die Richtung der Volatilit\u00e4t beim S&amp;P 500 zu spekulieren &#8211; handelt man im Endeffekt ein Derivat auf ein Derivat, da der Basiswert der Futures oder Optionen der CBOE Volatility Index ist, welcher sich wiederum selber aus Optionen auf die im S&amp;P 500 gelisteten Aktien zusammensetzt. Urspr\u00fcnglich wurde der VIX konzipiert, um ein sogenanntes Angstbarometer f\u00fcr die B\u00f6rse zur Hand zu haben, womit die Nervosit\u00e4t der Anleger gemessen werden kann. Mittlerweile ist der Index jedoch selber ein Spekulationsobjekt geworden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Chicago Board Options Exchange Volatility Index Auch VIX oder Angstbarometer Der CBOE Volatility Index ist ein Volatilit\u00e4tsindex und misst die erwartete Schwankungsintensit\u00e4t des S&amp;P 500-Aktienindex f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage. Er zeigt die implizite Volatilit\u00e4t an, also die erwartete Preisschwankungsbreite des S&amp;P 500 f\u00fcr die n\u00e4chsten 30 Tage. 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