{"id":1874,"date":"2014-11-21T21:02:37","date_gmt":"2014-11-21T21:02:37","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=1874"},"modified":"2021-06-25T12:48:25","modified_gmt":"2021-06-25T10:48:25","slug":"delta","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/delta\/","title":{"rendered":"Delta"},"content":{"rendered":"<p>Auch <strong>Delta-Faktor<\/strong><\/p>\n<p>Der Delta-Faktor gibt die Ver\u00e4nderung des Optionspreises bei einer Kursver\u00e4nderung des Basiswertes an.<br \/>\nEs misst also die Ver\u00e4nderung des Optionspreises, wenn sich der Basiswert um eine Einheit (beispielsweise ein Euro oder ein Indexpunkt) \u00e4ndert.<br \/>\nLiegt der Delta-Faktor einer Call Option \/ eines Call Optionsscheines mit einem Bezugsverh\u00e4ltnis von 1:10 bei 0,6, wird der Schein um 0,06 Euro steigen, wenn der Basiswert um einen Euro steigt. Bei einer Put-Option wird der Schein hingegen um 0,06 Euro fallen, wenn der Basiswert um einen Euro steigt. Das Delta \u00e4ndert sich jedoch durchgehend, es ist also keine statistische, sondern eine dynamische Kennzahl. \u00c4ndert sich der Basiswert der Option, so \u00e4ndert sich auch das Delta entsprechend.<br \/>\nBei einer Kaufoption (Call) liegt der Delta-Faktor zwischen 0 und 1, bei einer Verkaufsoption (Put) liegt er zwischen -1 und 0.<br \/>\nDer Delta-Faktor h\u00e4ngt jedoch auch davon ab, ob sich die Option im Geld, am Geld oder aus dem Geld befindet. F\u00fcr Optionen im Geld liegt der Faktor oftmals bei ca. 1, bei Optionen am Geld bei ca. 0,5 und bei 0 f\u00fcr Optionen welche aus dem Geld sind.<br \/>\nDes Weiteren gibt das Delta Aufschluss dar\u00fcber, wie wahrscheinlich es ist, dass die Option am Verfallsdatum im Geld ist und der K\u00e4ufer somit einen Gewinn erzielt. Nach obigem Beispiel liegt die Wahrscheinlichkeit bei 60 %, dass die Option nicht wertlos verf\u00e4llt. Je h\u00f6her das Delta, desto gr\u00f6\u00dfer ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Call Option aus der Sicht des K\u00e4ufers einen Gewinn erzielt. Je mehr sich also der Basiswert zugunsten des K\u00e4ufers entwickelt mit gleichzeitig immer weiter abnehmender Laufzeit der Option, desto gr\u00f6\u00dfer wird das Delta, da folglich die Chancen des K\u00e4ufers der Option immer weiter steigen, einen Gewinn zu erzielen. F\u00fcr den Verk\u00e4ufer einer Call Option gilt hingegen das Gegenteil. F\u00fcr ihn steigt die M\u00f6glichkeit eines Verlustes in dem erw\u00e4hnten Szenario.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Auch Delta-Faktor Der Delta-Faktor gibt die Ver\u00e4nderung des Optionspreises bei einer Kursver\u00e4nderung des Basiswertes an. Es misst also die Ver\u00e4nderung des Optionspreises, wenn sich der Basiswert um eine Einheit (beispielsweise ein Euro oder ein Indexpunkt) \u00e4ndert. 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