{"id":2929,"date":"2015-02-28T11:01:16","date_gmt":"2015-02-28T11:01:16","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=2929"},"modified":"2021-06-25T12:50:41","modified_gmt":"2021-06-25T10:50:41","slug":"zinsswap","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/zinsswap\/","title":{"rendered":"Zinsswap"},"content":{"rendered":"<p>engl. <strong>Interest Rate Swap<\/strong><\/p>\n<p>Ein Zinsswap ist ein Derivat, bei dem zwei verschiedene Zinszahlungsstr\u00f6me auf Kapitalbetr\u00e4ge zwischen den beiden involvierten Vertragspartnern ausgetauscht werden. Es wird in der Regel eine variable Zinszahlung gegen eine feste Zinszahlung ausgetauscht oder umgekehrt. Der Sinn neben spekulativen Zwecken liegt darin, sich gegen steigende Zinss\u00e4tze abzusichern. Entscheidend ist jedoch, dass nicht die kompletten Zinszahlungen auf den Nominalwert ausgetauscht werden, sondern lediglich die Differenz zwischen der variablen und festen Zinszahlung. Die Nutzen eines Zinsswaps k\u00f6nnen aus verschiedenen Perspektiven gesehen werden, in allen F\u00e4llen handelt es sich jedoch um dasselbe derivative Finanzinstrument:<\/p>\n<h4>Zinsswaps zur Reduzierung der Zinslast<\/h4>\n<p>Zwei Unternehmen suchen am Markt nach einem langfristigen und m\u00f6glichst g\u00fcnstigen Kredit. Dabei kann Unternehmen A entweder 6 % fest oder variabel EURIBOR plus 1,00 % bezahlen. Unternehmen B mit einer schlechteren Bonit\u00e4t hingegen erh\u00e4lt das Angebot entweder 7,5 % fest oder EURIBOR plus 2 % zu bezahlen. Zun\u00e4chst hat Unternehmen A also in beiden F\u00e4llen einen absoluten Vorteil, trotzdem k\u00f6nnen beide Unternehmen nun durch einen Zinsswap voneinander profitieren. A nimmt nun den festverzinslichen Kredit zu 6 % auf und reicht ihn direkt an B zu 7,25 % weiter. Gleichzeitig nimmt B den variabel verzinslichen Kredit zu EURIBOR plus 2,00 % auf und reicht diesen an A weiter. A zahlt nun EURIBOR plus 0,75 % anstatt EURIBOR plus 1,00 %. B hingegen zahlt den Festzinssatz von 7,25 % anstatt die vorher angebotenen 7,5 %. Beide Unternehmen finanzieren sich nun 0,25 % g\u00fcnstiger, indem ein Zinsswap eingesetzt wurde und der Vorteil von A in den Kreditkonditionen gegen\u00fcber B als Differenz zwischen fester und variabler Verzinsung ausgenutzt wurde.<\/p>\n<h4>Zinsswaps zu spekulativen Zwecken<\/h4>\n<p>Der variable Zinssatz richtet sich nach einem Index wie dem EURIBOR-Zinssatz und kann sich deshalb jederzeit \u00fcber dem Zeitraum hinweg \u00e4ndern. Person A, die einen Kredit mit einer variablen Verzinsung aufgenommen hat, kann sich nun mit einem Zinsswap gegen steigende Zinszahlungen absichern. Dazu geht er einen Zinsswap mit Person B ein. Person B muss von da die variable Verzinsung, die w\u00e4hrend der Laufzeit steigen oder fallen kann, an Person A bezahlen. Person A hingegen bezahlt nun einen fest vereinbarten Zinssatz an Person B und ist somit gegen steigende Zinsen abgesichert. Fallen nun die Zinsen f\u00fcr die variable Zahlung unter den festen Zinssatz, macht Person B einen Gewinn, da er nun Person A eine geringere Zinszahlung bezahlen muss, als er in Form des festen Zinssatzes von ihm bekommt. Die Differenz zwischen dem festen Zinssatz und dem variablen Zinssatz ist sein Gewinn. Steigt jedoch die variable Verzinsung \u00fcber den festen Zinssatz, so war der Zinsswap f\u00fcr Person A profitabel, da er durch den Zinsswap seine Zinslast reduzieren konnte.<\/p>\n<h4>Zinsswaps zur Absicherung einer ung\u00fcnstigen Zinsentwicklung<\/h4>\n<p>Zinsswaps werden dar\u00fcber hinaus eingesetzt, um das Zins\u00e4nderungsrisiko auszuschalten. Wird von einem Unternehmen, welches einen Kredit mit variabler Verzinsung aufgenommen hat, ein steigendes Zinsniveau erwartet, so kann es einen Zinsswap einsetzten, um sich gegen steigende Zinsen und somit einer steigenden Zinslast abzusichern. In diesem Fall tauscht es einen variablen Zinssatz gegen einen festen Zinssatz. Andersherum kann das Unternehmen einen Zinsswap einsetzen, wenn es vorher einen Kredit mit einem festen Zinssatz aufgenommen hat, nun jedoch fallende Marktzinsen erwartet. Falls der Marktzins dann tats\u00e4chlich f\u00e4llt, kann es seine Zinskosten durch den Swap reduzieren.<\/p>\n<h4>Fazit<\/h4>\n<p>Ein Zinsswap ist somit der Austausch von Zinszahlungsstr\u00f6men auf einen bestimmten Nominalbetrag. Der Nominalbetrag an sich wird dabei jedoch nicht zwischen den beiden Parteien ausgetauscht. Auch rechtlich gesehen ist jede einzelne Partei weiterhin f\u00fcr die R\u00fcckzahlung des Kreditbetrages bei F\u00e4lligkeit verantwortlich. Zinsswaps sind au\u00dferdem nicht bilanzierungspflichtig. Der Zinsswap ist die momentan am h\u00e4ufigsten vorkommende Form des Swaps. Die am st\u00e4rksten genutzte Art des Zinsswaps ist dabei der Tausch von variablen (kurzfristigen) Zinsen gegen feste (langfristige) Zinsen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>engl. Interest Rate Swap Ein Zinsswap ist ein Derivat, bei dem zwei verschiedene Zinszahlungsstr\u00f6me auf Kapitalbetr\u00e4ge zwischen den beiden involvierten Vertragspartnern ausgetauscht werden. Es wird in der Regel eine variable Zinszahlung gegen eine feste Zinszahlung ausgetauscht oder umgekehrt. Der Sinn neben spekulativen Zwecken liegt darin, sich gegen steigende Zinss\u00e4tze abzusichern. Entscheidend ist jedoch, dass nicht [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"class_list":["post-2929","page","type-page","status-publish","hentry"],"translation":{"provider":"WPGlobus","version":"3.0.2","language":"en","enabled_languages":["de","en"],"languages":{"de":{"title":true,"content":true,"excerpt":false},"en":{"title":false,"content":false,"excerpt":false}}},"featured_image_urls_v2":{"full":"","thumbnail":"","medium":"","medium_large":"","large":"","1536x1536":"","2048x2048":""},"post_excerpt_stackable_v2":"<p>engl. Interest Rate Swap Ein Zinsswap ist ein Derivat, bei dem zwei verschiedene Zinszahlungsstr\u00f6me auf Kapitalbetr\u00e4ge zwischen den beiden involvierten Vertragspartnern ausgetauscht werden. Es wird in der Regel eine variable Zinszahlung gegen eine feste Zinszahlung ausgetauscht oder umgekehrt. Der Sinn neben spekulativen Zwecken liegt darin, sich gegen steigende Zinss\u00e4tze abzusichern. Entscheidend ist jedoch, dass nicht die kompletten Zinszahlungen auf den Nominalwert ausgetauscht werden, sondern lediglich die Differenz zwischen der variablen und festen Zinszahlung. Die Nutzen eines Zinsswaps k\u00f6nnen aus verschiedenen Perspektiven gesehen werden, in allen F\u00e4llen handelt es sich jedoch um dasselbe derivative Finanzinstrument: Zinsswaps zur Reduzierung der Zinslast Zwei&hellip;<\/p>\n","category_list_v2":"","author_info_v2":{"name":"PrudentWater","url":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/author\/niklas33\/"},"comments_num_v2":"0 comments","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/2929","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2929"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/2929\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2929"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}