{"id":4923,"date":"2015-10-13T08:45:18","date_gmt":"2015-10-13T08:45:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=4923"},"modified":"2021-06-25T12:48:18","modified_gmt":"2021-06-25T10:48:18","slug":"asset-backed-securities","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/asset-backed-securities\/","title":{"rendered":"Asset Backed Securities"},"content":{"rendered":"<p>Auch <strong>ABS<\/strong>, <strong>Forderungsbesichertes Wertpapier<\/strong> oder <strong>Kreditverbriefung<\/strong><\/p>\n<p>Ein Asset Backed Security ist ein festverzinsliches Wertpapier, bei dem illiquide Assets, wie Hypothekenkredite, Studentenkredite, Automobilkredite oder auch herk\u00f6mmliche Kredite, geb\u00fcndelt werden und anschlie\u00dfend zu einem neuen handelbaren Wertpapier umgewandelt werden. Dieses neue Wertpapier (<b>Security<\/b>) ist anschlie\u00dfend durch die noch offenen Forderungen (<b>Asset<\/b>) gedeckt (<b>backed<\/b>).<\/p>\n<hr>\n<p>Das neu kreierte Wertpapier wird dann Asset Backed Security bezeichnet und ist durch diese noch ausstehenden illiquiden Forderungen abgesichert. Bei der Entstehung von Asset Backed Securities werden Verbindlichkeiten aus der Bilanz des Forderungsverk\u00e4ufers (Kreditinstitut) herausgel\u00f6st und auf eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle) \u00fcbertragen und dadurch in einem Anlagepool zusammengefasst, welcher anschlie\u00dfend treuh\u00e4nderisch von einer Finanzierungsgesellschaft verwaltet wird. Diese Zweckgesellschaft verbrieft die Forderungen und verkauft diese auch an Investoren weiter. Als Verbriefungsvariante kann entweder die synthetische Verbriefung oder die True Sale Verbriefung angewendet werden. Das Kreditinstitut, welches urspr\u00fcnglich die Kredite an ihre Kunden vergeben hat, ist jedoch weiterhin mit dem Servicing beauftragt, also mit der Verwaltung und dem direkten Kundenkontakt zu den Kreditnehmern, welcher vor allem im Falle eines Zahlungsverzuges eintritt. Durch die Verbriefung konnten sich die Kreditinstitute jedoch von dem Kreditrisiko, also von einem m\u00f6glichen Zahlungsausfall oder einer Zahlungsverz\u00f6gerung, befreien. Diese Risiken liegen nun bei den K\u00e4ufern der Asset Backed Securities. Sollte jedoch das Kreditinstitut insolvent gehen, darf weder das Institut noch der Insolvenzverwalter auf diese Sicherheiten aus der Zweckgesellschaft zur\u00fcckgreifen. K\u00e4ufer von Asset Backed Securities erhalten vom Special Purpose Vehicle f\u00fcr das bereitgestellte Kapital regelm\u00e4\u00dfig Zinsen und zum Ende der Laufzeit den Nominalwert zur\u00fcck. Die R\u00fcckzahlung des Nominalwertes kann das SPV durch die R\u00fcckfl\u00fcsse der f\u00e4llig werdenden Kredite leisten.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Auch ABS, Forderungsbesichertes Wertpapier oder Kreditverbriefung Ein Asset Backed Security ist ein festverzinsliches Wertpapier, bei dem illiquide Assets, wie Hypothekenkredite, Studentenkredite, Automobilkredite oder auch herk\u00f6mmliche Kredite, geb\u00fcndelt werden und anschlie\u00dfend zu einem neuen handelbaren Wertpapier umgewandelt werden. Dieses neue Wertpapier (Security) ist anschlie\u00dfend durch die noch offenen Forderungen (Asset) gedeckt (backed). 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