Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, welche die Rendite eines Fonds unter Ber\u00fccksichtigung des eingegangenen Risikos ausdr\u00fcckt. Sie zeigt somit auf, mit welchem Risiko die Rendite des Fonds sozusagen “erkauft” wurde. Mit der Sharpe Ratio k\u00f6nnen vor allem Fonds untereinander verglichen werden.
\nDie Kennzahl dr\u00fcckt die zus\u00e4tzlich erwirtschaftete Rendite eines Fonds gegen\u00fcber einer fast risikolosen Geldmarktanlage unter Ber\u00fccksichtigung der Volatilit\u00e4t des Fonds aus. Erwirtschaftet ein Geldmarktpapier 1,5 %, der Fonds im gleichen Zeitraum 6 %, so hat der Fonds zwar 4,5 % mehr Rendite erzielt, nun muss diese zus\u00e4tzliche Rendite jedoch ins Verh\u00e4ltnis zum h\u00f6heren eingegangenen Risiko (Volatilit\u00e4t) gesetzt werden. Dazu wird nun die zur\u00fcckliegende Volatilit\u00e4t der letzten 365 Tage mitber\u00fccksichtigt.
\nJe h\u00f6her die Kennzahl ist, desto h\u00f6her ist auch die \u00dcberrendite, die der Anleger f\u00fcr das zus\u00e4tzliche Risiko erh\u00e4lt.
\nEine Sharpe Ratio gr\u00f6\u00dfer als null bedeutet demnach, dass der Fonds eine \u00dcberschussrendite im Vergleich zur risikolosen Anlage erzielen konnte. Jedoch erst wenn die Sharpe Ratio \u00fcber 1 liegt, hat der Fonds einen \u00dcberschuss erwirtschaftet, der das h\u00f6here Risiko des Fonds kompensiert. Liegt der Wert zwischen null und eins, entsprach diese nicht dem eingegangenen Risiko. Ist die Sharpe Ratio negativ, so hat der Fonds sogar eine schlechtere Verzinsung als das Geldmarktpapier erzielt. Die Sharpe Ratio wird immer f\u00fcr die vergangenen 365 Tage angezeigt. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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