Long Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der der Anleger gleichzeitig eine Call Option (Long Call) und eine Put Option (Long Put) kauft, welche sich beide am Geld befinden und dar\u00fcber hinaus die gleichen Ausstattungsmerkmale (Laufzeit, Bezugsverh\u00e4ltnis, Basispreis) besitzen. Bei dieser Strategie profitiert der Anleger dann, wenn sich der Basiswert \u00fcberhaupt bewegt, die Richtung dabei ist jedoch egal. Mit der Long Straddle-Strategie kann zudem auf eine steigende Volatilit\u00e4t spekuliert werden, da die Volatilit\u00e4t einer Option den Optionspreis stark beeinflusst und allgemein gilt, dass umso h\u00f6her die Volatilit\u00e4t ist, desto mehr erh\u00f6ht sich auch der Wert der Option.
\nZun\u00e4chst muss der K\u00e4ufer zweimal den Optionspreis bezahlen, sowohl f\u00fcr die Call Option als auch f\u00fcr die Put Option. Dieser Betrag, der f\u00fcr beide Optionen zu entrichten ist, ist jedoch auch gleichzeitig der maximale Verlust, den der Anleger erleiden kann. Den maximalen Verlust erleidet er dann, wenn am Verfallstag der Kurs des Basiswertes der Optionen genau dem Basispreis der Optionen entspricht. Der Gewinn jedoch ist theoretisch unendlich, der Anleger erzielt mit dieser Strategie jedoch erst dann einen Gewinn, wenn sich am Verfallstag der Kurs des Basiswertes um mehr als den Betrag beider vorher zu bezahlenden Optionspreise vom Basispreis entfernt hat. Bei der Straddle-Optionsstrategie endet in der Regel eine Option im Geld, wohingegen eine Option aus dem Geld endet, also wertlos verf\u00e4llt. Nun muss die Option, welche im Geld endet, den vorher zu bezahlenden Betrag f\u00fcr beide Optionen wieder wettmachen und, um einen Gewinn zu erzielen, dr\u00fcberliegen. <\/p>\n
Zum Beispiel:<\/u>
\nDer Preis beider Optionen (Call und Put) lag beim Kauf zusammen bei 4 Euro. Beide sind mit einem Basispreis von 50 Euro auf Aktie XY ausgestattet. Nun muss die Aktie am Verfallstag \u00fcber 54 Euro oder unter 46 Euro notieren, damit der Anleger mit der Aus\u00fcbung der Option einen Gewinn erzielt. Er kann jedoch auch schon vorher einen Gewinn erzielen und beide Optionen glattstellen. Hat sich der Wert seiner Optionen aufgrund einer gestiegenen Volatilit\u00e4t erh\u00f6ht, ohne dass sich der Kurs des Basiswertes ausschlaggebend ver\u00e4ndert hat, so kann er nun durch die vorzeitige Glattstellung einen Kursgewinn erzielen. <\/p>\n
Sollte der Anleger jedoch eine Richtung des Basiswertes pr\u00e4ferieren, so sollte er dies bei der Wahl der Optionen auch ber\u00fccksichtigen. Glaubt er zum Beispiel, dass der Basiswert eher steigen wird, so sollte die Call Option leicht im Geld sein. Die Put Option w\u00e4re dementsprechend leicht aus dem Geld, da bei einem Straddle der Basispreis der Call und Put Option immer identisch sein muss. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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