{"id":6855,"date":"2016-05-04T10:19:41","date_gmt":"2016-05-04T10:19:41","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=6855"},"modified":"2023-01-03T08:54:53","modified_gmt":"2023-01-03T07:54:53","slug":"net-debtebitda","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/net-debtebitda\/","title":{"rendered":"Net Debt\/EBITDA"},"content":{"rendered":"

Auch Leverage<\/strong><\/p>\n

Net Debt\/EBITDA gilt als wichtige Kennzahl der Fundamentalanalyse und soll Aufschluss \u00fcber die finanzielle Stabilit\u00e4t des Unternehmens geben. Die Net Debt\/EBITDA-Ratio zeigt auf, wie lange das Unternehmen ben\u00f6tigt, um seine gesamte Nettoverschuldung mit dem EBITDA zu tilgen. Die Kennzahl gibt dem Investor die ungef\u00e4hre Zeitdauer in Jahren an, wie lange das Unternehmen braucht, um alle offenen Schulden mit dem EBITDA zur\u00fcckzuzahlen, wenn Nettofinanzverbindlichkeiten und EBITDA \u00fcber die Jahre hinweg konstant bleiben w\u00fcrden.<\/p>\n

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Berechnung:<\/b><\/small>
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\"netdebt-ebitda\"<\/center><\/p>\n
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Die Nettofinanzverbindlichkeiten entsprechen den zinstragenden Verbindlichkeiten abz\u00fcglich der liquiden Mittel des Unternehmens. Mit den liquiden Mitteln k\u00f6nnten n\u00e4mlich jederzeit offene Verbindlichkeiten beglichen werden. Das EBITDA hingegen ist der Gewinn eines Unternehmens vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Abschreibungen auf immaterielle Verm\u00f6genswerte. Bei der Berechnung des Net Debt\/EBITDA gibt es jedoch verschiedene Methoden, weshalb es zu unterschiedlichen Ergebnissen bei der Berechnung kommen kann. Einige Investoren und Finanzdienstleister ber\u00fccksichtigen nur die langfristigen Verbindlichkeiten und schlie\u00dfen somit bei der Berechnung die kurzfristigen Verbindlichkeiten aus. Andere wiederum ber\u00fccksichtigen alle Schulden des Unternehmens, unabh\u00e4ngig davon wie lang die Laufzeit der Verbindlichkeiten ist. Au\u00dferdem geht das Net\/Debt EBITDA davon aus, dass keine neue Schulden \u00fcber die Jahre hinweg aufgenommen werden und dass sich das EBITDA nicht ver\u00e4ndert. Beides ist eher unrealistisch.<\/p>\n

Net Debt\/EBITDA als Bewertungskennzahl<\/h3>\n

Kreditratingagenturen nutzen die Net Debt\/EBITDA Ratio, um die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls des jeweiligen Unternehmens beurteilen zu k\u00f6nnen. Grob gesagt werden Net Debt\/EBITDA Kennzahlen ab 4.5 f\u00fcr zu hoch eingestuft. In diesem Fall besteht ein erh\u00f6htes Risiko, dass das Unternehmen seine aufgelaufenen Schulden nur erschwert oder gar nicht zur\u00fcckzahlen kann. Werte unter 1.5 werden hingegen als stabil und finanziell gesund beurteilt. In diesem Fall ist sicher davon auszugehen, dass das Unternehmen jederzeit in der Lage ist, die Schulden zur\u00fcckzuzahlen, wenn das EBITDA weiterhin auf diesem Niveau bleibt.
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Mittlere bis gro\u00dfe Unternehmen versuchen ihre Net Debt\/EBITDA langfristig unter 4.0 zu halten.<\/b><\/p><\/blockquote><\/div>Neben der Net Debt\/EBITDA Ratio sollten Investor jedoch auch den Verschuldungsgrad des Unternehmens bei der Analyse heranziehen, um ein breiteres Bild \u00fcber die finanzielle Stabilit\u00e4t des Unternehmens zu erhalten. Der Verschuldungsgrad stellt dabei das Fremdkapital zum Eigenkapital dar und gibt somit anders als das Net Debt\/EBITDA Einblick in die Bilanzstruktur.<\/p>\n

Net Debt\/EBITDA als Bewertungskennzahl in Bezug auf Finanzinstitute<\/h3>\n

F\u00fcr Banken und Versicherungen kann die Kennzahl nicht angewendet werden, da sie in keiner Weise ausdrucksf\u00e4hig ist. Das Gesch\u00e4ftsmodell von Banken und Versicherungen besteht eben darin, mit fremden Geld zu arbeiten und mit Geld anderer Leute Geld zu verdienen. Jenes Geld, das Banken und Versicherungen anvertraut wird, muss in den Bilanzen als Fremdkapital verbucht werden. Da die Bilanzen von Finanzinstituten zu einem erheblichen Anteil aus Fremdkapital bestehen, fallen die Net\/Debt EBITDA-Ratios von Banken und Versicherungen immer sehr hoch aus, haben dann jedoch im Endeffekt keine Bedeutung.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Auch Leverage Net Debt\/EBITDA gilt als wichtige Kennzahl der Fundamentalanalyse und soll Aufschluss \u00fcber die finanzielle Stabilit\u00e4t des Unternehmens geben. Die Net Debt\/EBITDA-Ratio zeigt auf, wie lange das Unternehmen ben\u00f6tigt, um seine gesamte Nettoverschuldung mit dem EBITDA zu tilgen. Die Kennzahl gibt dem Investor die ungef\u00e4hre Zeitdauer in Jahren an, wie lange das Unternehmen braucht, […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"default","ast-site-content-layout":"","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"default","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"class_list":["post-6855","page","type-page","status-publish","hentry"],"translation":{"provider":"WPGlobus","version":"3.0.2","language":"en","enabled_languages":["de","en"],"languages":{"de":{"title":true,"content":true,"excerpt":false},"en":{"title":false,"content":false,"excerpt":false}}},"featured_image_urls_v2":{"full":"","thumbnail":"","medium":"","medium_large":"","large":"","1536x1536":"","2048x2048":""},"post_excerpt_stackable_v2":"

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