{"id":9615,"date":"2017-03-14T17:18:44","date_gmt":"2017-03-14T17:18:44","guid":{"rendered":"http:\/\/www.kunnskap.de\/?page_id=9615"},"modified":"2021-06-25T12:49:37","modified_gmt":"2021-06-25T10:49:37","slug":"negativzins","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/prudentwater.com\/en\/negativzins\/","title":{"rendered":"Negativzins"},"content":{"rendered":"

Auch Strafzins<\/strong><\/p>\n

Negativzinsen liegen vor, wenn der Kreditgeber Zinsen an den Kreditnehmer leisten muss. Durch Negativzinsen verringert sich somit das urspr\u00fcngliche investierte Geld des Investors (Kreditgebers). F\u00fchrt hingegen eine Bank Negativzinsen ein, so wird sich das Geld des Anlegers nominal um den Prozentsatz des Negativzinses verringern. Real kann der Anleger jedoch noch einen Gewinn erzielen. Dazu muss allerdings die Deflationsrate h\u00f6her als der Negativzins ausfallen. Leidtragende von Negativzinsen sind vor allem Pensionskassen und Kreditinstitute. Profiteure von Negativzinsen sind allgemein Schuldner und hier vor allem der Staat aber auch Schuldner von sogennanten Roll-Over-Krediten oder Floater. Ebenso gehen Besitzer von Sachwertanlagen wie Immobilien als Gewinner von Negativzinsen hervor. \u00d6konomisch betrachtet sind Negativzinsen Anzeichen f\u00fcr tief greifende volkswirtschaftliche Probleme und bringen eben gef\u00e4hrliche Nebeneffekte f\u00fcr vor allem Pensionsfonds, Versicherungen und Banken mit sich. Deshalb sollte die Senkung eines Leitzinses in den Negativbereich als geldpolitisches Mittel einer Zentralbank auch nur in Extremf\u00e4llen angewendet werden, da das Negativzinsumfeld es allgemein f\u00fcr Banken unprofitabel macht Geld zu verleihen und es gleichzeitig Sparer ermutigt Bargeld zu horten.<\/p>\n

Negativzins auf Bankeinlagen<\/h5>\n

Negative Realzinsen sind nichts Neues und in der Vergangenheit regelm\u00e4\u00dfig aufgetreten. Diese liegen vor, sobald die Inflationsrate \u00fcber dem Nominalzins liegt. Was jedoch zum ersten Mal im Jahr 2014 in Europa als Folge der globalen Finanzkrise 2007 eingef\u00fchrt wurde, sind nominale Negativzinsen.
\nDie jeweilige Zentralbank eines Landes f\u00fchrt Strafzinsen ein, damit Kreditinstitute ihr Geld nicht bei ihr ‘bunkert’, sondern in Form von Krediten an Unternehmen und Privatleute verleihen, um so die Wirtschaft inmitten deflation\u00e4rer Tendenzen anzukurbeln. Da die Zentralbank verantwortlich f\u00fcr die Geldpolitik ist, liegt bei ihr auch die Aufgabe, die damit verbundenen Ziele wie eine j\u00e4hrliche Inflationsrate von 2 % zu erreichen. Durch den Negativzins auf einen Leitzins wird bewusst auf eine Preissteigerungsrate in diesem Bereich hingearbeitet. Mit der Einf\u00fchrung von Negativzinsen erhofft sich die jeweilige Zentralbank also so die Wirtschaft nachhaltig in Schwung zu bringen, indem sie das “Liegenlassen” von Bareinlagen bestraft.
\nEine Bank hingegen f\u00fchrt Negativzinsen auf Einlagen ihrer Kunden ein, da in einem Niedrigzinsumfeld der Zins\u00fcberschuss einer Bank sinkt und sie somit die entstandenen Kosten f\u00fcr das Verwalten des Geldes auf sowohl ihre institutionellen Kunden als auch Privatkunden ‘abw\u00e4lzt’. Au\u00dferdem muss sie selbst den Negativzins f\u00fcr Einlagen, welche sie bei der Zentralbank h\u00e4lt, zahlen. In der Europ\u00e4ischen W\u00e4hrungsunion ist dies der Einlagesatz.<\/p>\n

Negativzins auf Anleihen<\/h5>\n

Negativzinsen auf Anleihen liegen auch innerhalb eines Niedrigzinsumfeldes vor. Dann jedoch ist die Nachfrage nach diesen Anleihen so gro\u00df, dass die j\u00e4hrlichen Kuponzahlungen nicht mehr den erh\u00f6hten Kaufkurs ausgleichen k\u00f6nnen oder aber der Kupon 0,00 % betr\u00e4gt und es sich um eine \u00dcber-Pari-Emission handelt. In diesem Fall leiht sich der Emittent \u00fcber eine Anleihe Geld an der B\u00f6rse und erzielt dabei nominal einen Gewinn. Investoren kaufen jedoch trotzdem Anleihen mit einem Negativzins, da sie darauf spekulieren, dass sie Kursgewinne mit diesen Papieren erzielen k\u00f6nnen. Sie beabsichtigen also gar nicht die Anleihe bis zur F\u00e4lligkeit zu halten, sondern spekulieren darauf, dass der Kurs der Anleihe steigen wird und sie diese dann gewinnbringend an der B\u00f6rse weiterverkaufen k\u00f6nnen.<\/p>\n

Konsequenzen von anhaltenden Negativzinsen<\/h5>\n

Halten Negativzinsen mittel- bis langfristig an, so wird dadurch das Bankensystem be- und gesch\u00e4digt, da Banken dadurch weniger auf ihre Anlagen verdienen und so schlicht der Zins\u00fcberschuss schrumpft. Au\u00dferdem verursachen Negativzinsen massive Herausforderungen f\u00fcr Versicherungen und Pensionskassen, da beide dazu verpflichtet sind, Anleihen zu verwenden, um Einkommensgarantien f\u00fcr ihre Sparer einzuhalten. Schlie\u00dflich k\u00f6nnen Negativzinsen die Menschen ironischerweise dazu zwingen, noch mehr und eben nicht weniger zu sparen, um die negative Aussicht auf ein geringeres Ruhestandseinkommen auszugleichen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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