Auch Gesamtkostenquote oder TER
Die Total Expense Ratio dient als Fonds-Kennzahl und gibt an, wie hoch die jährlich anfallenden Kosten des Fonds sind, welche der Anleger zu tragen hat. Angegeben wird die Total Expense Ratio in Prozentpunkten in Relation zum durchschnittlichen Fondsvermögen. Bei einem ETF wird für die jährlich anfallenden Kosten oft auch der Begriff Total Expense Ratio oder Gesamtkostenquote genannt. Die Total Expense Ratio umfasst alle jährlich auf Fonds- oder ETF-Ebene anfallenden Gebühren, welche der Anleger an die Fondsgesellschaft zu entrichten hat.
Folgende Kosten gehören zur Total Expense Ratio:
- Verwaltungsgebühr
- Managementgebühr
- Vertriebskosten
- Depotbankgebühren
Folgende Kosten gehören nicht zur Total Expense Ratio:
- Transaktionskosten
- Ausgabeaufschlag
- Mögliche performanceabhängige Vergütung
Die Total Expense Ratio wird in Prozent ausgedrückt und fällt dauerhaft an. Sie wird direkt vom Fondsvermögen abgezogen und schmälert somit die Performance des Fonds. Direkt aus dem Depot des Investors wird die Total Expense Ratio jedoch nicht abgezogen. Sie stellt sich über eine Änderung des Anteilspreises dar. Durch die täglichen Schwankungen wird dies jedoch nicht deutlich. Die Total Expense Ratio wird aus dem Fondsvermögen (Sondervermögen) genommen. Dazu wird täglich ein 365stel der TER vom Sondervermögen des Fonds abgezogen. Dadurch, dass die Fondskosten sozusagen eher im Hintergrund berechnet werden, sollten Anleger immer ganz besonders die jährlich anfallenden Gesamtkosten an das Fondsmanagement berücksichtigen und in die Kalkulation mit einberechnen. Kumuliert über Jahre hinweg können die anfallenden Kosten an den Fonds die Rendite nämlich deutlich reduzieren, auch wenn sich dies auf den ersten Blick bei Betrachtung des Charts und der Performance im Depot nicht offensichtlich bemerkbar macht. Es gilt, dass umso exotischer die Anlagestrategie des Fonds oder des ETFs, desto höher auch die Total Expense Ratio.