Constant Maturity Swap

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Ein Constant-Maturity-Swap ist ein Zinsswap, bei dem zwei unterschiedliche Zinssätze untereinander ausgetauscht werden. Es handelt sich jedoch nicht um einen herkömmlichen Zinsswap, da die beiden Zinssätze variabel sind.
Beim Constant Maturity Swap wird ein kurzfristiger Geldmarktzinssatz gegen einen langfristigen Kapitalmarktzinssatz getauscht. Bei dem Geldmarktzinssatz kann es sich um den Euribor oder Libor handeln, der Kapitalmarktzinssatz kann sich auf den aktuellen 10-Jahres-Swapsatz beziehen. Da beide Zinssätze variabel sind, werden diese regelmäßig in bestimmten Zeitintervallen neu angepasst. Die Zinsanpassung findet in der Regel am Anfang der jeweiligen Periode statt. Ein Constant-Maturity-Swap kann dazu genutzt werden, um auf steigende Kapitalmarktzinsen zu spekulieren.

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