Merrill Lynch Option Volatility Estimate
Der Move Index ist ein von Merrill Lynch entwickelter Volatilitätsindex, der die Implizite Volatilität für US-Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten wiedergibt. Damit ist er das Gegenstück zum CBOE Volatility Index, welcher die implizite Volatilität für den US-amerikanischen Aktienmarkt für die nächsten 30 Tage widerspiegelt. Der Move Index wird somit als VIX für Anleihen betrachtet, da er Signale für eine sich ändernde Risikostimmung an den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere liefern kann. Der Move Index gilt mittlerweile als anerkanntes Maß für die zukünftige Zinsvolatilität von US-Staatsanleihen und wird vor allem als Frühwarnsignal benutzt, um eine veränderte Risikostimmung an den US-Staatsanleihenmärkten wahrzunehmen. Zur Berechnung des Move Index werden 30-tägige Over-the-counter-Optionen auf US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 2-, 5-, 10- und 30 Jahren herangezogen.